월스트리트의 숨은 경쟁: 1.7조 달러 규모의 사모 대출 시장을 차지하기 위한 슈퍼팀 출현
여러분, 사모 대출 시장에 대해 들어보셨나요? 최근 월스트리트에서는 사모 대출 시장을 차지하기 위해 은행과 사모펀드가 손을 잡고 슈퍼팀을 구성하고 있다고 합니다. 그 이유가 무엇인지, 그리고 어떤 변화가 일어나고 있는지 함께 살펴보겠습니다.
사모 대출 시장이란?
사모 대출은 공공 시장에서 발행되거나 거래되지 않는 모든 부채를 의미합니다. 이 시장은 지난 10년간 큰 주목을 받으며 급성장해왔습니다. 특히 금리 인상과 강화된 규제로 인해 은행들이 자금 대출을 축소하면서 사모 대출 시장이 활기를 띠게 되었습니다. 현재 이 시장의 규모는 약 1.7조 달러로, 2000년의 410억 달러와 비교하면 그야말로 폭발적인 성장을 이루었습니다.
슈퍼팀의 출현
최근 Citi(씨티그룹)와 Apollo Global Management(아폴로 글로벌 매니지먼트)가 250억 달러 규모의 사모 대출 펀드를 조성하겠다고 발표했습니다. 이는 사모펀드와 대형 은행이 협력하여 공동으로 대출을 제공하겠다는 의미인데요, 특히 Citi 같은 대형 은행이 자산을 직접 보유하지 않고도 대출을 제공할 수 있는 기회가 되기 때문에 '윈윈' 전략이라 할 수 있습니다.
뿐만 아니라, 프랑스의 BNP 파리바와 아폴로 자회사인 Atlas가 자산 기반의 기관 등급 신용 대출에 집중한 50억 달러 규모의 협업을 발표했습니다. 이와 같은 슈퍼팀 구성은 사모 대출 시장에서 더 큰 점유율을 차지하려는 전략적 움직임으로 보입니다.
다양한 협력 사례들
이외에도 여러 은행과 사모펀드가 다양한 형태의 협력을 통해 사모 대출 시장에 진출하고 있습니다. Pittsburgh 기반의 PNC 은행과 TCW의 협력, Societe Generale과 Brookfield의 112억 달러 규모의 사모 대출 펀드 등이 그 예입니다. 또한, Wells Fargo 역시 Centerbridge Partners와의 협력으로 최소 50억 달러의 자금을 조성하여 사모 대출을 제공합니다.
이와 같은 협력은 대형 은행이 자산을 직접 보유하지 않고도 고객에게 다양한 금융 솔루션을 제공할 수 있는 기회를 마련해 줍니다.
'프레네미즈' 관계
이처럼 은행과 사모펀드 간의 협력은 일종의 '프레네미즈(Frenemies)' 관계를 형성하고 있습니다. 한편으로는 경쟁하면서도, 다른 한편으로는 협력하는 복합적인 관계입니다. 규제로 인해 자본 배치를 제한받는 은행들이 사모펀드의 도움을 받아 추가 수익원을 창출하는 사례들이 증가하고 있습니다.
향후 전망
McKinsey의 Ju-Hon Kwek에 따르면, 이러한 협력은 사모 대출 시장의 성장을 더욱 가속화할 전망입니다. 향후 10년간 또 다른 5조~6조 달러 규모의 대출 금액이 사모 대출로 이동할 것으로 예상되며, 이는 인프라 프로젝트, 항공기 임대, 학자금 대출, 고위험 상업용 부동산 프로젝트 등 다양한 분야에서의 대출을 포함합니다.
단독 행동하는 은행들
일부 은행들은 여전히 사모 대출 시장에서 독자적인 경로를 걷고 있습니다. Goldman Sachs와 JP Morgan Chase가 대표적인 예인데요, 특히 Goldman Sachs는 자체 사모 대출 플랫폼을 통해 직접 대출을 제공하며, JP Morgan Chase는 사모 대출을 위해 100억 달러를 할당한 것으로 알려져 있습니다.
결론
사모 대출 시장에서의 은행과 사모펀드 간의 협력은 새로운 금융 환경을 만들어가고 있습니다. 이러한 슈퍼팀의 출현은 사모 대출 시장의 지속적인 성장을 이끌 것으로 기대되며, 이는 금융 시장 전체에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 여러분도 이 기회를 통해 금융 시장의 변화와 발전을 계속 주목해 보시기 바랍니다.
이 글이 여러분께 도움이 되길 바라며, 새로운 금융 트렌드에 대해 궁금한 점이 있다면 언제든지 댓글로 남겨주세요!